Posta sopra un colle lungo la valle del Fino, Arsita fino al 1905 era denominata Bacucco. 

L'origine di tale nome è ignota ma si potrebbe riferire alla forma di verme o baco del colle su cui si estende (il termine bacucco indica un copricapo e deriva dalla fusione dei vocaboli baco e cappuccio),  probabilmente risalente ai tempi della dominazione normanna (XII secolo) quando era chiamata Bacut. Essa appartenne ai monaci di Montecassino, ai signori di Bisenti, agli Acquaviva e fu feudo degli Estensi.  

Il paese conserva numerosi palazzi gentilizi, un torrione a pianta ottogonale superstite della cinta fortificata e merlata del '400, le chiese di Santa Vittoria del '700 con scultura lignea del Cristo Morto, e quella romanica di S.Maria d'Aragona con un affresco cinquecentesco alto 15 metri. 

Nei dintorni si possono effettuare escursioni e passeggiate attraverso la natura e l'architettura rurale delle antiche mulattiere. 

Anche la gastronomia risente delle antiche tradizioni, con i maccheroni alla "molinara", il coatto (un antico piatto pastorale cucinato con carne di pecora) e il formaggio pecorino.